解析 Paypal 稳定币内在逻辑，支付走向「大规模普及」的思想演进

支付巨头 Paypal 于去年 8 月在以太坊上推出其美元稳定币（PYUSD），近日宣布 PYUSD 将在公链 Solana 上线。本文将试图分析 Paypal 稳定币支付的内在逻辑，PYUSD 上线 Solana 推出的稳定币支付方案，以及 PYUSD 迈向 Mass Adoption 的演进思路。
（前情提要：PayPal稳定币PYUSD上线Solana，引起话题的秘密转帐功能是什么？）
（背景补充：Paypal前总裁：比特币将成「AI 通用货币」，跨国交易系统完胜法币）

2024 年 5 月 31 日，PayPal 宣布其稳定币 PayPal USD（PYUSD）在 Solana 区块链上线。这是继 Paypal 去年 8 月首次在以太坊主网上推出 PYUSD 以来的又一重大里程，不仅为其使用者提供了一个新的、高效的支付方式，也为整个支付行业的未来趋势提供了重要参考。

此前在撰写 Web3 支付研报，及与行业公司交流探讨的过程中，一直思考一个问题是：稳定币支付真的有必要吗？恰好适逢 PYUSD 上线 Solana，Paypal 从非常务实的角度，给出了一个关于支付自由的答案：

「人们想要随心所欲地支付，目前的支付网路难以满足需求，Crypto 能满足需求且实用，那么作为一家致力于促进支付创新的金融科技公司，我们来推出稳定币支付方案，以满足人们当前随心所欲的支付需求。」

由此，本文将试图分析 Paypal 将目光转向 Crypto 的内在逻辑，PYUSD 上线 Solana 推出的稳定币支付方案，以及 PYUSD 迈向 Mass Adoption 的演进思路。希望能够给行业参考，欢迎交流探讨。

Paypal 为何将目光转向 Crypto

作为全球领先的支付公司，PayPal 拥有超过二十年的全球支付经验。在这二十年间，伴随著电子商务的成熟发展，PayPal 所做的不仅仅是将自己打造成信任的灯塔，为使用者提供交易的信任背书，还实现了网际网路数位支付网路（Digital Payments）的大规模普及应用。

Paypal 的初心一直没变——促进支付创新，让每个人都能按照自己的意愿进行支付。但迄今为止，支付创新都建立在与网际网路兴起时相同的基础金融轨道上。虽然行业一直在努力提供全球、即时和无缝的交易，但现实往往展现出不足的一面：

• 线上支付的结算时间仍然很长（在美国，平均为 2～3 天），市场、银行和服务商需要工作日营业，进一步延长结算时间；
• 雇主难以向日益分散式的劳动力进行支付；
• 日益全球化的人口难以用低廉和高效的方式进行跨境汇款；
• 企业最常感受到这种摩擦，而消费者仍然在他们认为应该很快的支付环境中漫长等待。

简而言之，今天的人们并不能够按照他们想要的方式进行支付。这就是 Paypal 将目光转向 Crypto 的原因，答案很简单：它能满足需求且是实用的。

加密货币和区块链技术能让人们更接近实现支付的愿望：快速、廉价、全球支付。这种全新的下一代金融/支付基础设施，能够帮助 PayPal 更好地服务其 4,000 万用户，让每个人都能按照自己的意愿进行支付。

因此，在加密货币和区块链技术出现的十多年后，PayPal 再次来到了支付历史的关键时刻，这个时刻就像 2000 年初的网际网路一样，充满了潜力和机会。就像 Paypal 此前把支付带到网上一样，Paypal 现在正在把支付带到链上。

全球支付困境有待改善

当前支付通路和资讯传递协议（如 ACH、SEPA 和 SWIFT）构成了全球支付的网路。它们使我们能够进行跨地域、跨时区地进行大规模交易，并且确保支付的相对畅通。但同时，当前的支付技术也会迫使我们在支付结算速度和成本效益之间作出权衡，例如：

• 资金的流转会产生费用，并且各个流转中间方之间需要有事先的合作安排和流动性要求；
• 各方的跨时区运营时限（工作日）和批量化的处理，意味著支付可能需要等待几天才能结算；
• 净额结算的安排难以满足小额、高频交易的需求。

然而，对于成年人来说，我们不做选择，我们两者都是要的——即低成本地进行高效结算。人们想要的是更轻松地支付。企业希望向供应商付款，而不必担心结算时间；个人希望在不支付高额费用和等待天数的情况下向远方的家人汇款。

如今的金融基础设施，都无法快速满足人们快速交易的需求，Paypal 并不希望使用者在这种等待中失去价值。

今天，加密货币和区块链技术提供了一个全新的支付通路，能够简化支付清算流程，使得支付快速、廉价且易于访问。由此，我们需要利用加密货币和区块链支付技术解决方案，来解决传统支付的遗留问题：结算时间慢、交易成本高，以及对全球范围内，当前金融体系无法覆盖地区（Under-banked and Unbanked）的不相容。

Paypal 的稳定币支付解决方案

稳定币定义：大多加密货币的价格波动很大，并不适合支付，就如比特币在一天内可能会出现很大振幅。而稳定币是一种旨在通过保持稳定价值来解决此问题的加密货币，通常与法定货币（如美元）1:1 挂钩。稳定币兼具两全其美的优势：它们保持较低的日常波动，同时提供区块链的优势——高效、经济且全球通用。

PayPal 推出的稳定币 PYUSD 是一种全新的稳定币支付解决方案，旨在实现下一代金融科技创新。PYUSD 建立在 PayPal 深厚的支付行业积累和 Solana 高效能区块链之上，能够实现高效即时结算，降低交易成本费用，高度安全和真正的全球支付。

PYUSD 是由 Paypal 推出的一种建立在区块链上的稳定价值储存工具（1:1 美元兑换），它的出现将解决当前全球支付行业的上述问题。符合条件的美国使用者可以购买、出售、传送、接收 PYUSD，并用于支付：

• 在 PayPal 和 Venmo 生态内购买、转让 PYUSD，实现丝滑的出入金体验；
• 使用 PYUSD 支付作为线上交易的付款方式，如全球数百万 PayPal 商家的结帐和付款；
• PYUSD 在 Xoom（跨境支付工具）上的跨境 P2P 支付；
• 在 PayPal 生态系统之外，PYUSD 可以使用在加密货币交易所（例如 Crypto.com）和钱包（例如 Phantom）；
• PYUSD 还可用于各种创新，例如，PYUSD 可用作 Mesh 等风险投资的快速、低成本融资工具。

PYUSD 正在构建真正的稳定币商业场景，提供主流消费者和商家所期望的，几乎无摩擦且值得信赖的支付体验。

Solana 是一个为金融、支付、忠诚度计划等构建的高效能区块链网路，是采用率最高的区块链之一。2023 年第四季度平均每天处理了 4,070 万笔交易，且有 2,500 名开发者活跃于生态。此外，其区块链的开源，可程式设计，可组合性也能够带来巨大的空间和网路效应。

Solana 为 PYUSD 带来了远比其他区块链更快的结算速度，更低的交易成本，更强的可拓展性，以及全球网路的支援。结合了 Solana 的优势之后，使用者在使用 PYUSD 的过程中，能够真正实现支付效用：

• 即时结算：大多数 PYUSD 交易在几秒内实现高效结算；
• 低交易成本：Solana 链上的交易成本仅几美分，无论交易金额是多少；
• 交易终局性：商家不必担心客户由于资金不足或其他原因取消付款；
• 全天候交易：7/24/365 的全天候可用；
• 互操作性：PYUSD 可用于 PayPal 生态之外，实现与其他闸道器、网路和钱包的互操作性；
• 可程式设计性和可组合性：PYUSD 是在广泛采用的 SPL 代币标准上开发的。这意味著任何支援该标准的产品都会自动支援 PYUSD。开发人员可以在 PayPal 生态系统内部和外部自由地进行实验和构建。消费者、商家和机构可以享受广泛的第三方开发者体验，利用 PYUSD 进行支付和金融的使用案例；
• Paypal 的庞大使用者群体：PYUSD 可供现有的符合条件的美国 PayPal 客户群使用。
  因此，在 Solana 上推出 PYUSD 将有助于稳定币支付的长期采用。在这个过程中，将 PYUSD 从认知觉醒阶段转移到实际支付效用阶段。

随著 PYUSD 在以太坊和 Solana 上线，将带来更多开发者和生态伙伴的参与，并且结合 PayPal 和 Venmo 应用程式上的实用性，PYUSD 将为使用者提供更多切实可行的、对使用者友好的用例。

稳定币支付无处不在（Ubiquity through Assimilation）

采用任何新支付技术的最后阶段是无处不在，无处不在的特点是将技术无缝融入日常生活中。在这个阶段，人们能够毫不费力地使用新支付技术且无感——人们只是在随心所欲地支付。

对于 PayPal 来说，它让数位支付成为 200 多个国家的人们相互之间和企业之间汇款的一种方式，作为一种安全、可靠、标准化的 P2P、B2B 和 B2C 支付方式，随著数位全球化的发展而无处不在。

Solana 上 PYUSD 稳定币支付用例

让梦想照进现实，让人们能够随心所欲地支付，光喊口号可不行。我们来看看 PYUSD 的一些落地场景。